Капитальные вложения
в недвижимость Глава 9

9.1. Инвестиции в сферу реальной экономики

Реальные инвестиции - капитальные вложения в производственный капитал (строительство зданий, машин, оборудования, сооружений, приобретение средств информации и связи и т.п.), жилищно-коммунальное хозяйство. Все это относится к недвижимости.

Недвижимость - земельные и другие природные угодья, находящиеся в собственности юридических и физических лиц, а также имущество, прикрепленное к земле и связанное с ней.

Движимость - имущество, не связанное с землей, не прикрепленное к ней. К движимости относятся вещи, деньги, ценные бумаги, долговые обязательства, исполнительные листы.

Наряду с приведенной классификацией собственности известно, что в экономике существует классификация с более четкими понятиями - производственные фонды и непроизводственные фонды, оборотные фонды и оборотные средства, факторы производства и т.п. При необходимости мы будем использовать ту классификацию, которая в конкретной ситуации лучше характеризует объект исследования.

После либерализации экономики, ваучерной и денежной приватизации начиная с 1992 г. объемы частных инвестиций возросли. Частные инвестиции направляются в те отрасли народного хозяйства, где возможно извлечение наибольших прибылей и может быть обеспечен сравнительно быстрый оборот капитала. Используя кредиты коммерческих банков, частные инвесторы направляют инвестиции в краткосрочные мероприятия, главным образом в торговлю, реже в промышленность и строительство. Долгосрочные же мероприятия ими не инвестируются, а коммерческие банки не выдают кредиты более чем на один - два месяца. Новые частные компании и коммерческие банки пока не активизируют инвестиционный процесс в России. Предприятия, корпорации, концерны, получив право распоряжаться своими доходами,

185

не выделяют достаточно средств для воспроизводства основных фондов инвестиций и на новую технику и технологию, и даже на те направления, которые льготируются. Аналогичная тенденция выдерживается коммерческими банками: 94% выделяемых ими кредитов - краткосрочные, они направлены в торговлю и материально-техническое снабжение, остальные 6% - долгосрочные и направлены на обновление производства, основных фондов для выпуска конкурентоспособной продукции.

Капитальные вложения являются составной частью капитального строительства, которое включает также проектно-изыскательские работы (проектирование), строительное и строительно-монтажное производство.

Капитальные вложения осуществляются за счет фонда накопления национального дохода и амортизационных отчислений. Объемы капитальных вложений определяются проектными организациями в ТЭО и проектах. Эту проблему мы рассмотрим в главе 10. Капитальные вложения, направляемые на обновление основных фондов, всегда должны обеспечивать качественные сдвиги в экономике - рост экономического потенциала страны, повышение конкурентоспособности производимой продукции на внутреннем и внешнем рынках, повышение технического уровня отраслей народного хозяйства, повышение благосостояния и экологическую защиту здоровья населения России.

В натурально-вещественной форме капитальные вложения состоят из продукции машиностроения (машины, оборудование, инструменты), строительства (здания, сооружения, монтаж оборудования и др. работы). Одна треть всех капитальных вложений в народном хозяйстве России прежде направлялась на развитие промышленности и в первую очередь отраслей, обеспечивающих технический прогресс и повышение производительности труда (машиностроение, энергетика, химическая, нефтехимическая и металлургическая промышленности), и отраслей, перерабатывающих сельскохозяйственное сырье и выпускающих товары народного потребления. Капитальные вложения и ввод в действие основных фондов обеспечивают поддержание действующих производственных мощностей и возмещение выбывающих основных фондов (простое воспроизводство), их прирост (расширенное воспроизводство).

Основные фонды народного хозяйства - совокупность произведенных общественным трудом материально-вещественных ценностей, действующих в течение длительного времени.

186

Основные фонды (ОФ) представляют собой важнейшую и наиболее быстро возрастающую часть национального богатства (табл. 9.1). К основным фондам относятся здания, сооружения, транспортные средства, инструменты, производственный и хозяйственный инвентарь, рабочий и производственный скот и др. Основные фонды, функционирующие в сфере материального производства, являются производственными основными фондами. Основные фонды, не участвующие непосредственно в процессе производства, составляют непроизводственные основные фонды.

Таблица 9.1

Распределение основных фондов (100%) по отраслям

Производственные фонды	Доля, %	Непроизводственные фонды	Доля, %
Промышленность	30,6	Жилищное строительство	21,3
Сельское хозяйство	13,4	Коммунальное хозяйство и бытовое обслуживание населения	4,4
Транспорт	12,6
Связь	1,0	Строительство	2,8
Здравоохранение , просвещение, наука, искусство и др.	10,2	Торговля, общественное питание и др.	3,7
Всего	64,1	Всего	35,9

Расширенное воспроизводство основных фондов производственного назначения осуществляется в форме строительства новых, реконструкции и расширения действующих предприятий и их технического перевооружения. Воспроизводство непроизводственных основных фондов имеет аналогичные формы.

Выбор форм воспроизводства основных фондов и динамика их обновления зависят от ряда факторов, которые в ходе аналитической работы в отрасли, подотрасли, в регионе, на предприятии сравниваются по возможному результату с прогнозируемыми потребностями на определенный период. Для реализации выбирается тот вариант, который может в наибольшей мере удовлетворить потребности производства и населения. Основные фонды являются главной заботой инвестирования и основным его результатом в капитальном строительстве.

187

"Жизнь" основных фондов начинается с того времени, с которого они вводятся в эксплуатацию и рабочая сила начинает производить на новых или обновленных средствах труда качественно новый продукт производства. Сроки службы основных фондов, особенно ее активной части - машин, оборудования, - находятся в сложной зависимости от темпов технического прогресса, надежности и долговечности машин, наличия капитальных вложений, возможностей страны по увеличению выпуска оборудования, организации его эксплуатации и ремонта.

Научно-технический прогресс значительно усложнил народно-хозяйственные связи и выдвинул на одно из первых мест аналитической деятельности экономической науки проблему исследования и определения потребностей общества в различных продуктах производства. Сложности при определении потребностей возникают разные. Нужно прогнозировать количество потребляемого продукта по годам, учитывать тенденции его совершенствования, определить экономичность в производстве и в эксплуатации, знать направления развития производства у конкурентов, взаимоисключающие или взаимозаменяемые виды • продукции и т.д.

Ясно одно, что с ростом производства возрастают и общественные потребности. Потребление того или иного продукта не только удовлетворяет общественные потребности, но и каждый раз воспроизводит их вновь. Общество не может перестать потреблять и не может перестать производить общественно необходимую продукцию. В дальнейшем мы больше внимания будем обращать на инвестирование капитальных вложений основных фондов именно с позиций их обновления и решения всех проблем современного производства - выпуск конкурентоспособной продукции, экологически чистые технологии и охрана окружающей среды, удовлетворение совершенно новых потребностей общества и т.д.

Для решения этих проблем постоянно требуются капитальные вложения для обновления основных действующих и ввода новых поколений машин, технологий, средств управления, не краткосрочные, а долгосрочные инвестиции. Ввод новых технических достижений в производство осуществляется путем нового строительства либо путем расширения и технического перевооружения действующих предприятий. Это приводит к накоплению средств производства и, прежде всего, основных производственных фондов. Для возмещения выбывающих и прироста

188

функционирующих средств производства на протяжении последующих периодов воспроизводства требуется дополнительное производство средств производства. Если усиление процесса возмещения перекрывает снижение нормы накопления и экономию средств производства в последующие периоды и одновременно происходят процессы интенсивного роста накопления и возмещения, то повышается как суммарная доля фондов возмещения и накопления средств производства, так и удельный вес их в совокупном общественном продукте.

Понятно, что и в этом процессе могут участвовать только долгосрочные кредиты в инвестиции. Суммарная длительность строительных циклов и оборотов денежных ресурсов в народном хозяйстве, даже с учетом параллелизма процессов воспроизводства, в большинстве отраслей промышленности занимает многие годы. Стало быть, для расширения производства предметов потребления через ряд лет необходимо дополнительное производство средств производства по сравнению с текущим как в начале, так и на всем протяжении материального воспроизводственного цикла.

В настоящее время, в период затянувшегося кризиса (в том числе и инвестиционного), воспроизводственные циклы нарушены. Современная инвестиционная структура по существу исключает возможность самофинансирования развития важнейших народно-хозяйственных комплексов. А такие комплексы, как машиностроение, строительство, ВПК, не могут существовать без мощной кредитной накачки.

Рассмотрим эту ситуацию и связанные с ней проблемы во всей полноте.

Рост производства, и тем более его подъем, будут проходить теми путями и по тем законам, по которым они развивались и развиваются в индустриально развитых странах. А так как наша страна - индустриальная, то и в дальнейшем нам нужно восстановить воспроизводственные циклы ее развития, которые представляются сложными и взаимосвязанными.

Из-за крупнейшего стада производства в 90-х гг. и длительного деинвестирования производства обновления парка оборудования замедлилось. Техника, технология производства отстали от зарубежных аналогов не менее чем на два технологических цикла обновления. К сожалению, и сейчас отставание продолжается.

Установлено также, что с увеличением возраста оборудования значительно повышаются затраты на капитальный ремонт. Сопоставление затрат на ремонт со стоимостью новой машины показывает следующее: первый капитальный ремонт машин по сравнению со стоимостью новой машины - экономичен. Второй ремонт экономически нецелесообразен, а третий и четвертый подтверждают

189

невыгодность эксплуатации отремонтированной машины. Увеличиваются простои техники, уменьшается интенсивность использования основных фондов, а следовательно, и производительность труда.

Во многих отраслях промышленности активная часть основных фондов нуждается в обновлении как из-за физического износа, так и из-за морального. Планетарная тенденция обновления основных фондов связана с сокращением возраста основных фондов. Чем "моложе" основные фонды в стране, тем эффективнее и крепче экономика.

По данным, опубликованным в печати, в Японии 75% установленного технологического оборудования имеет возраст менее 6 лет. В США данные о фактических сроках службы оборудования противоречивы, однако тенденция к их сокращению несомненна. Почти во всех отраслях парк оборудования стал моложе на 1 - 2 года, в пищевой, автомобильной промышленностях, а также в некоторых других отраслях - даже на 2,5 - 3 года.

Средний возраст оборудования в машиностроении и металлообработке, равный 8 годам, характеризует хорошее техническое состояние активной части основных фондов. Наиболее молодой парк оборудования (менее 6 лет) имеет авиационная и ракетная промышленность.

В обрабатывающей промышленности США расходы на замену и модернизацию основных фондов составляют в среднем 2/3 валовых капитальных вложений, а норма амортизации - в среднем 11 - 12%.

По удовлетворению потребностей рынка новые производства можно разделить на две группы.

Первая группа - производство новых видов продукции, которые удовлетворяют почти те же потребности, что и заменяемая ими продукция (техника). Так, паровоз заменяется тепловозом или электровозом, хлопчатобумажные и шерстяные ткани - тканями из химических волокон, мыло - синтетическими моющими средствами и т.п.

Вторая группа - производство новых видов продукции, которые удовлетворяют совершенно новые потребности, работают по новым технологиям, принципиально отличным от имеющихся, но народному хозяйству приносят большой экономический эффект. К ним относится продукция атомного машиностроения - машины и оборудование атомных электростанций, в авиационной промышленности - вертолеты и др., в оборонной - ракетоносители,

190

спутники связи, радиолокаторы, в электронной промышленности - цветные телевизоры новых поколений, видеотехника и т.п.

191